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          科拓股份第二次進入IPO 被監管部門質疑應收賬款逾期、合同處理不規范

          科拓股份第二次進入IPO 被監管部門質疑應收賬款逾期、合同處理不規范

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          編輯: 晨曦
          信息來源: 金融虎
          更新日期: 2022-08-01 15:43:23
          摘要

          被爭議包圍的科拓股份能否成功逐夢IPO,還得讓子彈飛一會兒。

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          16年來,王一直專注于智能停車行業。2017年IPO不成功的科拓股份,時隔5年再次突破創業板。近日,科拓股份回應了此前監管部門發出的第二輪審計問詢函,涉及主營業務、關聯關系、資金流向等多達20個問題。招股書顯示,在科拓股份營收和凈利潤增長的同時,應收賬款余額也呈現快速增長,帶來了極大的財務風險。飽受爭議的科拓股份能否成功圓夢IPO,還得讓子彈飛一會兒。

          近日,廈門科拓通信科技股份有限公司(以下簡稱“科拓股份”)回復了此前監管部門發出的第二輪審計問詢函,涉及主營業務、關聯關系、資金流向等多達20個問題。

          科拓股份自2006年成立以來,十六年來專注于智慧停車行業,現已成為集停車咨詢、研發、服務于一體的綜合性停車產業集團。設計、制造、平臺開發和運營管理。2017年,科拓股份曾沖擊IPO未果,5年后再次登陸創業板。

          招股書顯示,在科拓股份營收和凈利潤增長的同時,應收賬款余額也呈現快速增長,帶來了極大的財務風險。飽受爭議的科拓股份能否成功圓夢IPO,還得讓子彈飛一會兒。營收和凈利潤雙增長的背后,

          超過30%的應收賬款逾期。

          2022年5月23日,科拓股份更新的招股書顯示,2021年實現營業收入7.19億元,同比增長22%;歸屬于母公司所有者的凈利潤9490萬元,同比增長20%。從收入結構來看,各期主營業務收入占營收的99%以上;其他業務收入占營業收入的比重較低。

          值得注意的是,2019年末、2020年末、2021年末,科拓股份應收賬款賬面余額分別為1.99億元、2.73億元、3.67億元,壞賬準備分別為3241萬元、4329萬元、5982萬元,賬面價值分別為1.67億元、2.3億元、3.07億元,呈增加趨勢。

          按賬面價值計算,各報告期末,科拓股份應收賬款分別占營業收入的38%、41%、43%左右。

          此外,應收賬款逾期金額分別為6761萬元、9248萬元和1.37億元,分別占應收賬款和合同資產期末余額的33.91%、32.13%和35.87%。

          拓股份指出,應收賬款逾期主要來自智慧停車管理系統和人行道剎車系統業務。各報告期末,智慧停車管理系統和人行道剎車系統業務的逾期賬款分別為35.58%、34.64%和38.61%。2021年底至2022年上半年,各地連續發生的新冠肺炎疫情影響了部分客戶的現金流。與此同時,國家繼續加強對房地產行業的調控,部分客戶延遲付款。

          以2021年為例,科拓的前三大客戶包括中海集團、中建總公司、萬科集團、龍湖集團,分別占當期營業收入的4.50%、2.74%、1.96%??梢?,地產集團的客戶在為科拓股份創收的同時,也面臨著逾期催收的風險。

          拓股份也將應收賬款金額較大列為風險因素,并承認雖然大客戶整體信用狀況良好,但應收賬款壞賬金額較大的可能性較小,對應收賬款采取了較為謹慎的壞賬計提政策。但如果重大應收賬款無法收回,發生大量壞賬損失,將對公司財務狀況和經營成果產生不利影響。

          科拓股份的煩惱遠不止這些。6月2日,監管部門向他們開出了20條“靈魂拷問”。時隔一個多月后,科拓股份回復了2007年12月26日的公告

          其中,值得注意的是,監管部門在現場業務監管過程中,發現科拓股份在合同簽訂、收入確認、單證保管等多個環節存在違規行為。

          現場監管發現,科拓股份162份銷售合同的交割日均早于合同簽訂日,其中首次交割日比合同簽訂日早199天。26份經營管理合同的收入確認日早于合同評審日,占相關合同的8.98%。

          對此,科拓股份回復稱,主要是由于新的合同審批系統上線前,人工輸入合同審核日期出現錯誤。強調報告期內,合同交付日和收入確認日早于合同評審日的,相關收入占營業收入的比重分別為1.13%、1.09%和0.21%,較低。

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          根據科拓股份的說法,手工錄入范圍有限。員工能手動修改訂單僅限于訂單日期,但系統設置的采購訂單的制單日期為系統默認,無法修改。
          為保證系統中采購訂單的下單日期符合實際情況,科拓股份已關閉業務人員可手動修改訂單日期的權限,出現采購價格調整時,已入庫部分的物料執行原訂單價格,未入庫部分的物料結束關閉原訂單,系統重新下單執行。
          值得注意的是,督導組抽取的54份施工合同中有6份為倒簽合同??仆毓煞葸M一步說明,報告期各期,倒簽合同數量占比分別為15.65%、9.33%和5.29%,倒簽合同金額占比分別為20.14%、9.23%和4.26%,數量占比及金額占比逐年下降。


          在主營業務智慧停車管理系統方面,其存在缺失貨物簽收或工程驗收原始憑證的問題,以收到客戶除質保金以外的銷售回款時作為確認收入時點,2018年至2021年1-6月,相關收入金額分別為1994.90萬元、4573.50萬元、4299.20萬元和1931.88萬元。
          對此,科拓股份的解釋為,由于單個合同金額較小,部分客戶以流程繁瑣、該事項非其義務等為由不配合辦理簽收或驗收蓋章手續,導致部分項目無法取得相關紙質收入確認單據。
          合同處理過程的不規范,讓科拓股份的相關財務數據和申報材料存在諸多疑問,而這是否影響其上市進程還是未知。

            合理避稅、

          毛利率下滑等存隱患


          不容忽視的是,科拓股份實控人曾通過虧損公司低價入股高價轉手,以進行合理避稅。
          2014 年 11 月,銘品餐飲管理(蘇州)有限公司(以下簡稱銘品餐飲)增資入股發行人,對應的整體估值水平約為0.63億元,低于同年9月股權轉讓對應估值1億元。2015年2月,銘品餐飲將股權轉讓給華犇創投和余云輝,轉讓對應的整體估值水平約為2.5億元。
          藍鯨財經記者在天眼查發現,銘品餐飲2020年4月24日更名為銘品(蘇州)環??萍加邢薰?,同年9月,法定代表人由黃金練變更為向珊。其在上海的兩家分公司均已顯示注銷,注銷時間分別為2015年9月和2016年1月。


          科拓股份在回復中指出,以較低估值增資取得發行人股份后按較高估值出售予華犇創投及余云輝,系黃金練基于合理避稅目的作出的統一安排。
          根據當時有效的《中華人民共和國個人所得稅法(2011 修正)》第三條第一款第五項的規定,“……財產轉讓所得,偶然所得和其他所得,適用比例稅率,稅率為百分之二十?!?br/>同時,根據當時有效的《中華人民共和國企業所得稅法》第五條,“企業每一納稅年度的收入總額,減除不征稅收入、免稅收入、各項扣除以及允許彌補的以前年度虧損后的余額,為應納稅所得額?!?br/>為節約股份轉讓所涉稅費,經與其他股東協商,黃金練先行安排其持股100%的虧損企業銘品餐飲以增資方式取得股份,并將該部分股份后續轉讓予華犇創投及余云輝。避稅行為雖有相關法律依據,但會在一定程度上加大企業收益的不確定性。從招股書看,科拓股份凈利潤雖呈增長趨勢,但毛利率水平的下滑依舊成為風險因素之一。
          2019年、2020年及2021年,科拓股份綜合毛利率分別為 45.71%、46.51%和 45.86%,存在一定下滑風險。與同行業相比,捷順科技和立方控股報告期內的綜合毛利率平均值都在50%以上,其中,立方控股報告期內毛利率均超54%。


          科拓股份指出,2020年,主要由于智慧停車運營管理服務業務收入占比和毛利率提高,主營業務毛利率提高;2021年,主要由于智慧停車管理系統業務毛利率下降,主營業務毛利率下降。報告期內,智慧停車管理系統毛利率分別為 48.24%、49.17%和45.74%。
          內憂之余,在其主營的智慧停車管理領域,科拓股份面臨怎樣挑戰?

            超九成城市車位利用率低下,

          科拓股份二度闖關能否圓夢?


          中金企信統計數據顯示,我國有九成以上城市的整體車位使用率在50%以下,北京、上海、廣州、深圳四大一線城市的車位使用率分別為49%、40%、48%和55%。


          與之相對應的則是汽車保有量的迅速增長,數據顯示,汽車保有量每年新增約2000萬輛,而車位數量每年新增僅1000萬個左右,缺口仍在加大,車多、位少、停車難的矛盾日益突出。
          江西新能源科技職業學院新能源汽車技術研究院院長張翔向藍鯨財經記者指出,智慧停車行業集中度比較低,大部分停車場屬于物業方,對信息化的需求有限,依舊采用人工看守的方法來解決一定就業問題。此外,城市停車場利用率不高,信息化可以提高利用率,這是優勢所在。
          在此背景下,以科拓股份為代表的智慧停車企業擁有較為廣闊的開拓空間,停車場領域的智能化改造需求仍較為充分。
          據悉,科拓股份擬向社會公眾公開發行不超過3000萬股人民幣普通股,并將募集資金用于停車產業智能制造技改建設、速泊智慧停車運營管理、研發中心建設等項目上。其中,速泊智慧停車運營管理項目投資額約占總額的25%。


          張翔認為,智慧停車的核心競爭力是資金和技術,覆蓋城市的數量和智慧停車設施的保有量越大,企業競爭力越強。此外,由于涉及技術問題,行業門檻比較高,需要投入巨額研發費用。目前,停車位智能化程度比較低,這個行業還處于初級發展階段,相對來說沒有大量燒錢、引流等現象。
          截至2021年12月31日,科拓股份正在提供智慧停車運營管理服務的停車場通道數量為1.18萬個,停車場數量為3491個,大陸地區覆蓋的城市包括除西藏之外的其他省會城市、直轄市以及浙江和江蘇絕大多數地級市。
          2021年,科拓股份研發費用達4594.73萬元,占營業收入的6.39%。其中,研發費用主要系人工費,占研發費用的比例為90.51%。


          截至2021年12月31日,科拓股份及其子公司已取得發明專利3項、實用新型專利14項、外觀設計專利37項;捷順科技擁有200多項專利技術;立方控股則擁有79項專利技術(其中發明專利4項)??梢?,在研發成果方面,科拓股份與同行業公司相比還存在一定差距。


          “橫向拓展停車市場,縱向深耕停車生態”是科拓股份未來的發展方向,本次其二度闖關IPO,能否在智慧停車領域“大展宏圖”,還需交給時間驗證。
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